Kaldıraçlı İşlemler (Margin ve Futures)

Vadeli işlemler ve kaldıraç kullanımı, kazancı büyütebileceği gibi riski de artırır. Başlangıç ve sürdürme teminatı seviyelerini iyi hesaplamak, likidasyon riskini azaltır.

  • Marjin Gereksinimi: Pozisyon açarken yatırılması gereken teminat miktarıdır.
  • Likidasyon: Piyasa aleyhe hareket ettiğinde teminat yetersiz kalırsa pozisyon otomatik kapanır.

Cross vs. Isolated Margin

  • Cross Margin: Tüm hesap bakiyesi teminat olarak kullanılır. Avantajı pozisyonun daha uzun süre açık kalabilmesi, dezavantajı ise tüm bakiyenin likidasyon riski altında olmasıdır.
  • Isolated Margin: Her pozisyon için ayrılan teminat sınırlıdır. Risk tek bir işlemle sınırlanır, ancak likidasyon daha erken gerçekleşebilir.

Funding Rate

Sürekli vadeli işlemlerde, long ve short pozisyonlar arasındaki dengenin korunması için belirli aralıklarla funding ödemesi yapılır. Pozitif funding long pozisyonların, negatif funding ise short pozisyonların ödediği anlamına gelir.

Binance Örneği

Binance Futures platformunda, kullanıcılar 125x'e kadar kaldıraç seçebilir. Ancak bu seviyeler yüksek risk içerir ve borsa likidasyon uyarılarını sık sık hatırlatır. İşleme başlamadan önce risk uyarı metinlerinin okunması önerilir.

Risk Uyarısı: Kaldıraçlı işlemler, yatırılan teminatın tamamının kaybına yol açabilir. Risk yönetimi stratejileri uygulanmadan yüksek kaldıraç kullanılması tavsiye edilmez.

📚 İleri Okuma & Kaynaklar

  • Binance Academy, "Margin Trading vs. Futures" (binance.com)
  • CME Group, "Introduction to Futures" dersleri
  • SPK, "Türev Araçların İşleyişi" bülteni

Yeni başlayanlar için düşük kaldıraç oranlarıyla deneme yapmak ve stop-loss emirleri kullanmak önemlidir. Ayrıca, finansman oranlarının hızla değişebileceğini unutmamak gerekir. Hesap bakiyesinin küçük bir kısmıyla pozisyon açmak, büyük dalgalanmalar karşısında hesabın tamamen sıfırlanmasını önleyebilir.

Marjin çağrısı (margin call) oluştuğunda ek teminat yatırılmazsa, borsa pozisyonu kapatarak zararınızı realize eder. Dolayısıyla kaldıraçlı piyasada işlem yaparken düzenli olarak teminat seviyelerini kontrol etmek gerekir.