Endeks ve Teknik Analiz

Uzun vadeli destek-direnç seviyeleri ve tarihsel zirveler endeks grafikleri için belirleyicidir. Göreceli güç analizi, bir endeksin diğerine üstünlüğünü ölçer. Endeks teknik analizi, bireysel hisse analizinden farklı dinamikler içerir ve piyasa genelinin nabzını tutmak için kritik öneme sahiptir.

Endekslere Özgü Teknik Analiz Araçları

Destek ve Direnç Seviyeleri

Endekslerde destek-direnç seviyeleri özellikle güçlüdür çünkü:

  • Milyarlarca dolarlık fonlar bu seviyeleri takip eder
  • Algoritmik trading sistemleri otomatik tepki verir
  • Psikolojik yuvarlak sayılar (1000'ler) önem kazanır

Önemli seviye türleri:

  1. Tarihsel zirveler/dipler: Önceki all-time high'lar
  2. Fibonacci seviyeleri: Major düzeltmelerde %38.2, %50, %61.8
  3. Yuvarlak sayılar: S&P 500'de 5000, 5500 gibi
  4. Pivot noktaları: Günlük, haftalık, aylık pivotlar

Hareketli Ortalamalar

Endeks analizinde en çok kullanılan hareketli ortalamalar:

Kısa vadeli (Trading):

  • 20 günlük SMA/EMA: Kısa vadeli trend
  • 50 günlük SMA: Orta vadeli destek/direnç
  • 21 günlük EMA: Fibonacci sayısı, hassas takip

Uzun vadeli (Yatırım):

  • 200 günlük SMA: Majör trend göstergesi
  • 100 günlük SMA: Ara seviye
  • 50 haftalık SMA: Uzun vadeli yatırımcılar için

Golden Cross / Death Cross:

  • Golden Cross: 50 SMA > 200 SMA (Boğa sinyali)
  • Death Cross: 50 SMA < 200 SMA (Ayı sinyali)
  • Endekslerde güvenilirliği yüksek

Momentum Göstergeleri

RSI (Relative Strength Index)

Endeks RSI kullanımında özel durumlar:

Trend bazlı RSI seviyeleri:

  • Boğa piyasası: 40-90 aralığı, 40-50 destek
  • Ayı piyasası: 10-60 aralığı, 50-60 direnç
  • Yatay piyasa: Klasik 30-70 kuralı

RSI Divergence:

  • Pozitif divergence: Fiyat düşük dip, RSI yüksek dip
  • Negatif divergence: Fiyat yüksek zirve, RSI düşük zirve
  • Endekslerde divergence'lar daha güvenilir

MACD (Moving Average Convergence Divergence)

Endeks MACD parametreleri:

  • Standart: 12-26-9
  • Hassas: 5-35-5 (uzun vadeli trendler)
  • Hızlı: 3-10-16 (kısa vadeli trading)

MACD stratejileri:

  1. Signal line crossover
  2. Zero line crossover
  3. Histogram momentum
  4. MACD divergence

Stochastic Oscillator

Endekslerde stochastic kullanımı:

  • %K = 14, %D = 3 (standart)
  • Slow stochastic daha güvenilir
  • Overbought > 80, Oversold < 20
  • Endekslerde false signal riski düşük

Volatilite Göstergeleri

Bollinger Bands

Endeks Bollinger Band ayarları:

  • Periyot: 20
  • Standart sapma: 2
  • Volatilite daralması = Büyük hareket öncüsü

Bollinger Band stratejileri:

  1. Squeeze: Bantlar daralınca volatilite patlaması
  2. Walk the band: Trend takibi
  3. Double bottom/top: W ve M formasyonları
  4. %B göstergesi: Normalize edilmiş pozisyon

ATR (Average True Range)

Endeks volatilite ölçümü:

  • 14 günlük ATR standart
  • Position sizing için kritik
  • Stop loss mesafesi belirleme
  • Volatilite bazlı filtreler

Keltner Channels

Bollinger Bands alternatifi:

  • ATR bazlı bantlar
  • Daha smooth görünüm
  • Trend takibinde etkili

Piyasa Genişliği Göstergeleri (Market Breadth)

Advance/Decline Line

A/D Line = Önceki A/D + (Yükselen - Düşen hisseler)

Yorumlama:

  • Endeks yükseliyor, A/D Line düşüyor = Zayıf ralli
  • Endeks düşüyor, A/D Line yükseliyor = Dip yakın
  • Divergence'lar önemli dönüş sinyalleri

McClellan Oscillator

McClellan = (19 günlük EMA - 39 günlük EMA) of (Advances - Declines)

Seviyeler:

  • +100: Aşırı alım

  • < -100: Aşırı satım
  • Zero line crossover: Momentum değişimi

New Highs - New Lows

52 haftalık yeni zirve/dip yapan hisse sayısı:

  • Net New Highs > 0: Sağlıklı piyasa
  • Divergence: Endeks zirve, NH-NL düşüyor = Uyarı
  • Ekstrem okumalar: Dönüş potansiyeli

TRIN (Arms Index)

TRIN = (Advancing Issues/Declining Issues) / (Advancing Volume/Declining Volume)

Yorumlama:

  • TRIN < 1: Alım baskısı
  • TRIN > 1: Satım baskısı

  • 2: Panik satış (dip fırsatı)

  • < 0.5: Aşırı iyimserlik

Volume Analizi

On-Balance Volume (OBV)

Endekslerde OBV kullanımı:

  • Kümülatif hacim takibi
  • Trend doğrulama
  • Divergence analizi
  • Smart money akışı

Volume Profile

VPVR (Volume Profile Visible Range):

  • High volume nodes: Güçlü destek/direnç
  • Low volume nodes: Hızlı geçiş bölgeleri
  • POC (Point of Control): En yoğun işlem seviyesi
  • Value Area: %70 hacim bölgesi

Money Flow Index (MFI)

Volume-weighted RSI:

MFI = 100 - (100 / (1 + Money Ratio))

Kullanım:

  • 80 üstü: Aşırı alım
  • 20 altı: Aşırı satım
  • Volume onaylı momentum

Özel Endeks Göstergeleri

VIX (Volatility Index)

VIX seviyeleri ve anlamları:

  • < 12: Aşırı düşük volatilite (complacency)
  • 12-20: Normal piyasa koşulları
  • 20-30: Artan belirsizlik
  • 30-40: Yüksek korku

  • 40: Panik (potansiyel dip)

VIX stratejileri:

  1. Mean reversion: Ekstrem seviyelerde ters pozisyon
  2. VIX-SPX divergence: Uyumsuzluk fırsatları
  3. Term structure: Contango/backwardation

Put/Call Ratio

Yorumlama:

  • < 0.7: Aşırı iyimserlik (contrarian satış)
  • 0.7-1.0: Normal bölge

  • 1.0: Pessimizm (contrarian alım)

  • 1.5: Ekstrem korku (güçlü alım sinyali)

Dollar Index Korelasyonu

Endeksler ve DXY ilişkisi:

  • Negatif korelasyon dönemleri
  • Risk-on/risk-off dinamikleri
  • Carry trade etkileri

Grafik Formasyonları

Endekslerde Güvenilir Formasyonlar

  1. Head and Shoulders: Major trend dönüşleri
  2. Double/Triple Top-Bottom: Güçlü destek/direnç
  3. Cup and Handle: Devam formasyonu
  4. Ascending/Descending Triangle: Kırılma yönü
  5. Flag/Pennant: Trend devamı

Harmonik Paternler

Endekslerde Fibonacci bazlı paternler:

  • Gartley (222)
  • Bat
  • Butterfly
  • Crab
  • AB=CD

Multi-Timeframe Analiz

Timeframe Hiyerarşisi

  1. Monthly: Major trend yönü
  2. Weekly: Orta vadeli pozisyonlama
  3. Daily: Giriş/çıkış zamanlaması
  4. 4-Hour: İntraday swing
  5. 1-Hour: Hassas timing

Top-Down Yaklaşım

Büyükten küçüğe analiz:

  1. Aylık trend belirleme
  2. Haftalık destek/direnç
  3. Günlük momentum
  4. Saatlik giriş noktası

Algoritmik ve Quantitative Göstergeler

Market Profile

TPO (Time Price Opportunity):

  • Initial Balance: İlk saat aralığı
  • Range extension: IB dışı hareketler
  • Poor highs/lows: Zayıf seviyeler

VWAP (Volume Weighted Average Price)

Kurumsal referans noktası:

  • Standard VWAP: Günlük reset
  • Anchored VWAP: Özel başlangıç
  • VWAP bands: Standart sapma bantları

Order Flow Göstergeleri

  • Delta: Alım-satım farkı
  • Cumulative Delta: Trend yönü
  • Footprint charts: Detaylı akış
  • Volume clusters: Yoğunluk bölgeleri

Risk Yönetimi ve Teknik Analiz

Position Sizing

ATR bazlı pozisyon hesaplama:

Position Size = (Account Risk %) / (ATR Multiple × ATR)

Stop Loss Belirleme

  1. ATR bazlı: 2-3 ATR mesafe
  2. Swing points: Önceki dip/tepe
  3. Moving average: MA altı/üstü
  4. Support/Resistance: Seviye kırılımı

Endeks Trading Stratejileri

Trend Following

  1. Moving Average Crossover
  2. Breakout Trading
  3. Pullback Entry

Mean Reversion

  1. RSI Extremes
  2. Bollinger Band Bounce
  3. VWAP Reversion

Volatility Trading

  1. VIX spike fade
  2. Bollinger Band squeeze
  3. Options straddle hedge

📚 İleri Okuma & Kaynaklar