İleri Türev Ürünler ve Opsiyonlar
Emtia piyasalarında opsiyonlar, vadeli kontratların sunduğu riskten korunma ve kaldıraçlı pozisyon alma imkânını çeşitlendirir.
Straddle ve Collar Stratejileri
Volatilitenin artmasını bekleyen yatırımcılar, aynı vadeli kontrat üzerine hem call hem de put opsiyonu alarak straddle kurabilir. Fiyatın belirli bir aralıkta kalacağı beklentisi ise collar stratejisiyle korunur.
Opsiyon Fiyatlarını Etkileyen Faktörler
Vadeye kalan süre, volatilite ve faiz oranları premium değerini belirler. Delta, gamma gibi "Greek"ler ise pozisyon riskini ölçmekte kullanılır.
Vaka Analizi
Bir enerji şirketi, petrol fiyatlarındaki ani sıçramalara karşı korunmak için call opsiyonu satın alıp aynı anda daha ucuz bir put opsiyonu satarak collar oluşturur. Böylece yükselişten faydalanırken prim maliyetini düşürür.
Not: Opsiyon işlemlerinde zaman değeri erimesi (theta) göz ardı edilmemelidir.
| Bölüm | Örnek | Araştır |
|---|---|---|
| Straddle ve Collar | Brent petrol opsiyonlarında strateji | CME eğitim materyalleri |
| Opsiyon Fiyatlarını Etkileyen Faktörler | Volatilite artışının primlere etkisi | NBER opsiyon raporları |